Bölüm 1: Bende Ne Var Ne Yok?
Herkese selam. Güzel bir Kasım’ı geride bıraktık. Bu ay okullar ara tatile girdi, Elif de yıllık izin aldı ve tatile çıktık. İzmir’den yola çıkıp sırasıyla Fethiye, Antalya, Karaman, Konya, Isparta, Burdur’u gezdik. 6 gece, 7 gün süren çok keyifli bir yolculuk oldu ve arabayla 2.268km, yürüyerek 80km yol kat ettik. Yakında bu gezimizle ilgili bir yazı kaleme almayı planlıyorum.
Spora devam ediyorum. Daha önce uzun süre fitness’a gitmiş biri olarak boyun fıtığı nedeniyle verdiğim ara bana hem fiziksel hem de psikolojik olarak kötü gelmişti. Son 1,5 aydır gerçekten çok keyifliyim. 2 kilo kadar verdim ama eski halime gelmem için vermem gereken 7-8 kilo daha var. Tabi kaybettiğim kas kütlesi de cabası. Tabi bir sakatlık oluşmaması adına sakin sakin, oldukça profesyonel şekilde antrenman yapıyorum. Hedefim son 2-3 yıldır giyemediğim kıyafetleri Mart ayı itibariyle tekrar giyebilmek 🙂
Kasım ayında 3. çeyrek bilançolarını tamamladık. Ben de tatile gidene kadar portföyümde ya da izleme listemde yer alan Koç Holding, Ford Otosan, Coca-Cola İçecek, Sabancı Holding, TOFAŞ, Çimsa, Tüpraş için detaylı analizler yayınladım. 3. çeyrek boyunca yayınladığım analizlerin tamamına buraya tıklayarak ulaşabilirsiniz.
Bölüm 2: Gelişmeler
Kasım ayının başında Ekim ayı enflasyon verisi açıklandı. Ben TÜİK ve İTO’nun ortalamasını baz aldığım için ikisini karşılaştırmalı vereceğim:
Ekim ayı TÜFE’si beklentilerin bir miktar altında geldi ve bir önceki ay %3,21 olan ortalama TÜFE bu ay %2,93’e geriledi. Yıllık TÜFE ortalaması ise %37,02’den %36,86’ya geriledi. Yine de yılın ilk 10 ayında TÜİK enflasyonu bile %28,33 oldu. Yani TCMB’nin 2025 tüfe tahmininde üst bant %29 artık hayal oldu.
Geçtiğimiz ay PPK yoktu ancak 11 Aralık’ta yılın son kurulu toplanacak. Kasım ayı enflasyonunda bir sürpriz yaşanmazsa ben politika faizinin %38’e düşeceğini tahmin ediyorum. CDS’imizde de düşüş trendi devam ediyor. Ekim ayının sonunda 244bp olan CDS, Kasım ayını 239bp ile kapattı. Bu düşüşün etkisiyle güncel olarak en yüksek getiriye sahip eurobondun getirisi bile %7,23’e düşmüş durumda.
Bölüm 3: Portföy
Öncelikle portföy getirimi her zamanki gibi aylık ve 2025 başından itibaren olarak iki farklı tabloda kıyaslayalım. Tablolardaki BİST100 ve SP500 verileri temettüler dahil dolar bazlı hesaplandı. TEFAS PPF sütunu son 5 yılın en başarılı 10 para piyasası fonunun ortalama dolar bazlı brüt(vergi hariç) getirisini, TEFAS fonları sütunu ise son 5 yılın en başarılı 10 tematik olmayan değişken fonunun ortalama dolar bazlı brüt getirisini gösteriyor.
Ay içerisinde portföyde yaptığım değişiklikler:
10 Kasım: FROTO satıp, TOASO aldım. En son 3 Ekim’de 266,50 TL’den Tofaş satıp, 99,20 TL’den Ford almıştım. Bu süre içinde Tofaş %12,8 düşüşle 232,40 TL’ye gerilerken, Ford %1 düşüşle 98,25 TL’ye geriledi. Tofaş’ın iskontosunu daha yüksek bulduğum için tekrar Ford’un yerine portföye ekledim. Ayrıntılar için tıklayabilirsiniz.
25 Kasım: Nakit pozisyonumdan satış yapıp hisse pozisyonlarıma ekleme yaptım. Hisse oranımı %85’e yükseltip nakit oranımı %15’e düşürdüm. Ayrıntılar için tıklayabilirsiniz.
Portföyde çok fazla değişiklik yapmadığım bir ayı geride bıraktım. Elbette ay içerisinde ortalama haftada 1 kez hisselerin ağırlıklarını dengeliyorum ancak yine de piyasada çok büyük hareketler olmadığı sürece kolay kolay portföyde değişim yapmıyorum. Benim nihai hedefim CAGR’ımın dolar bazlı %15’in altında kalmaması ve yüksek getiri için aptalca riskler almadığım sürece bunu başaramama ihtimalim yok. Bist’in %5,84’lük kayıp yaşadığı bir yılda bile bu kadar yüksek hisse pozisyonuyla yılın son ayına %10,23 getiriyle giriyorum. Bu yılın telafisini seneye fazlasıyla yapacağımı düşünüyorum.
Yazıyı okuduğunuz için teşekkür ederim. Güncel portföy dağılımım görsellerdeki gibi. Umarım hepinizin Kasım ayı güzel geçmiştir ve önümüzdeki ay çok daha güzel geçer. Bir sonraki raporda görüşmek üzere🙋🏻♂️
