Herkese selam. Bir aylık raporla daha sizlerleyim. Çok uzatmadan klasik bölümlerimize geçip bu ayı değerlendirelim.
Bölüm 1: Bende Ne Var Ne Yok?
Öğretmenler için sene Eylül’de başlar, Haziran’ın sonunda sona erer. Ben de bir öğretmen olarak seneyi bitirdim🙂 İlk dönem İstanbul’da 2000 öğrencinin olduğu, metro ve metrobüsün dibindeki bir okulda görev yaparken, ikinci dönemde İzmir’de toplam 40 öğrencinin olduğu bir köy okulunda görev yapmaya başladım. Uzaktan bakınca yeni görev yerim çok daha rahat gözükse de eski yerimi arıyorum. Yine de nankörlük etmeyeyim, İzmir’e gelebildiğim için çok mutluyum tabi.
Temmuz ve Ağustos ayları boyunca yaz tatilinde olduğum için çalışmıyor olacağım. Bol bol kitap okuyup, FM oynamayı planlıyorum😂 Şanlıurfaspor’u dünyanın en büyük kulübü yapma hayallerim var ve 9 sezondur daha süper lig şampiyonluğu bile yaşayamadık. Ayrıca psikoloji ve sosyoloji alanındaki okuma ve dinlemelerimi de artırmak istiyorum. Bunun dışında gezme işlerimiz ne yazık ki eşimin henüz yıllık izin hakkı olmaması nedeniyle muallak. Muhtemelen yazı hep İzmir’de geçireceğiz. Gerçi sıcaklarda bir yer gezmek çok akıl işi olmadığı için işime geliyor bu durum. Zaten ülkenin en güzel sahilleri evimize 1 saat mesafede oldukları için deniz turizmi amaçlı tatil yapmamıza gerek yok. Genelde sabah 8 gibi evden çıkıp 9’da denizde oluyoruz. Denize karşı kahvaltımızı yapıp, kitabımızı okuyoruz. Birkaç kez denize gir-çık yaptıktan sonra da saat 1 gibi evimize dönüyoruz.
Bu ay blogumda aylık raporla birlikte 4 yazı yazdım. Belki yaz tatilinde bu sayıyı biraz daha artırabilirim. Kaçıranlar için ay içerisinde yazdığım yazıları paylaşmak istiyorum👇🏻
- Finansal Hedef Belirleme Sanatı: SMART(Akıllı) Hedefler
- Jeopolitik Riskler ve Yatırımcı Davranışı: İsrail-İran Geriliminin Yatırımcılar Üzerindeki Psikolojik Etkileri
- Okumayan Nesiller, Zorlaşan Sınavlar: LGS Verileri Neden Kitap Okumayı Emrediyor?
Bölüm 2: Gelişmeler
Haziran ayının başında Mayıs ayı enflasyon verisi açıklandı. Ben TÜİK ile İTO’nun ortalamasını baz aldığım için ikisini karşılaştırmalı vereceğim:
TÜİK bu ay açıkladığı enflasyon oranıyla ciddi olarak şaşırttı. Mehmet Şimşek ve TCMB’nin elinde böyle bir TÜİK olduktan sonra enflasyonu %20’lere indirmeleri oldukça kolay🙂 Ben kendi adıma enflasyonda hep bu iki kurumun ortalamasını baz almaya devam edeceğim. Geçtiğimiz ayın sonunda 320bp olan CDS ise İsrail-İran Savaşı nedeniyle ay boyunca dalgalı seyretse de gerilimin azalmasıyla birlikte Haziran’ı 290bp ile kapattı. Artık 19 Mart öncesi yerleşmeye çalıştığımız 250bp seviyelerine doğru yolculuğumuzun başladığını düşünüyorum. Uzun vadeli eurobondlarda da getiriler %8’in altına gerilemiş durumda.
Bir önceki aylık raporumda Haziran’da yapılacak olan PPK’da faiz indirimi beklemediğimi ancak gecelik faizin üst koridorunun daralttırılarak artık %46’dan fonlamanın yapılacağını ve siyasi bir gelişme yaşanmazsa borsanın da buna Haziran ayında olumlu tepki vermesini beklediğimi yazmıştım. Hemen hemen bütün beklentilerim gerçekleşmiş oldu. Faiz indirimi yaşanmadı, resmi olarak üst koridor %49’da bırakılsa da MB artık gecelik fonlamayı %46’dan gerçekleştirmeye başladı ve son olarak BİST100 endeksi Haziran ayında %10,61 getiri sağladı. Temmuz ayında yapılacak olan PPK’ya kadar ciddi bir siyasi gelişme yaşanmazsa muhtemelen politika faizinin tekrar indirildiğini(tahminim %43) göreceğiz.
Bölüm 3: Portföydeki Gelişmeler
Öncelikle portföy getirimi Haziran ayı ve 2025 başından itibaren olarak iki farklı tabloda kıyaslayalım. Tablolardaki BİST100 ve NASDAQ100 verileri temettüler dahil dolar bazlı hesaplandı. TEFAS PPF sütunu son 5 yılın en başarılı 10 para piyasası fonunun ortalama dolar bazlı brüt(vergi hariç) getirisini, TEFAS fonları sütunu ise son 5 yılın en başarılı 10 tematik olmayan değişken fonunun ortalama dolar bazlı brüt getirisini gösteriyor. Kıyaslama olarak değişken fonları koyma sebebim piyasa profesyonelleri ile kendimi eşit şartlarda kıyaslamak. Çünkü örneğin yerli hisse senedi fonu yöneticisi portföyünde en az %80 ağırlıkta BİST hisseleri tutmak zorunda, yabancı hisse senedi fonu yöneticisi de aynı şekilde en az %80 ağırlıkta yabancı hisseleri tutmak zorunda. Haliyle BİST’te ayı piyasasının yaşandığı bir dönemde o fonun kayıp yaşaması başarısızlık sayılamayacağı gibi, ABD piyasalarının ralli yaptığı bir dönemde de o fonun iyi bir getiri sağlaması çok büyük bir başarı sayılmaz. Ancak değişken fon yöneticisi o günün konjonktürüne göre isterse portföyünü %70 BİST/%30 eurobond yapar, isterse %30 ABD hisseleri/%20 Japonya hisseleri/%15 yerli tahviller/%20 BİST/%15 altın şeklinde yapar. Yani elbette sınırlamalar olsa da diğer kategorilere göre oldukça esnektirler ve bu yüzden getirimi değişken fonlarla kıyaslıyorum.
Ay içerisinde portföyde yaptığım değişiklikler:
- 13 Haziran’da kalan son PPF’leri de satarak full pozisyona geçtim. Ayrıntılar için tıklayabilirsiniz.
- 30 Haziran’da BİST portföyümdeki EKGYO paylarımın tamamını sattım. 21 Mart’ta 12,16 TL’den portföye ekleyip Nisan ayında maliyetimi çok daha aşağı çekmiştim. 17,95 TL’den vedalaştım. Bir de elimde tuttuğum süre içerisinde brüt 40, net 34 kuruş temettü ödemesi almıştım. Faiz indirimi senaryosunu bu kadar hızlı fiyatlamasını beklemiyordum ama kısa vadede ciddi kazanç bıraktı. Ayrıntılar için tıklayabilirsiniz.
Gördüğünüz gibi bu ay portföyümde çok büyük değişiklikler yapmadım. Sadece burada tek bir hususa değinmek istiyorum. 13 Haziran’da PPF’leri satıp full pozisyona geçtiğimde bir vatandaş yaptığım şeyin akıl tutulması olduğunu söylemişti. Hatta sonrasında seviyesizliğinden ötürü engellesem de başkasının gönderisinin altında 23 Haziran tarihinde İsrail-İran Savaşı nedeniyle “%100 malda olan hüstadlar mal olacak, telef olacak” yazıp beni etiketlemiş. Portföyümün sadece son 1 haftalık getirisi dolar bazlı %10’un üzerinde oldu😅 Bunu belirtmek istememin sebebi ise şu: Bilinçli bir borsa yatırımcısı kısa vadede ihtiyaç duyacağı parayı borsada değerlendirmez. En az 2 yıl dokunmayacağı parayı borsada tutar. Ben alım yaptığım gün itibariyle BİST’e yatırdığım paranın 2 yıllık vadede faize göre çok daha yüksek getiri potansiyeli olduğunu düşünerek yatırım yapıyorum. Kısa vadede İran ile İsrail savaştığı için elbette yatırımcılar panikle satış gerçekleştirebilir ama ben bu sebeple zaten sudan ucuza fiyatlanan şirketlerimin daha da ucuzlaması gerektiğini düşünmüyorum. Eğer daha ucuza satılırsa ben bunu satış için değil, alış için bir fırsat olarak görürüm.
BİST tarafında Temmuz ayının başında bir miktar nakit pozisyona geçmeyi planlıyorum. Her zamanki gibi portföyde bir gelişme olduğunda Twitter hesabımdan paylaşacağım. Ayrıca Nasdaq tarafında son iki ayda yaklaşık %16’lık bir getiri yakaladım. Eğer Temmuz ayında da yükseliş sürerse oradaki pozisyonumu kapatmayı düşünüyorum.
Güncel portföy dağılımım görsellerdeki gibi. Umarım hepinizin Haziran ayı güzel geçmiştir ve Temmuz ayı çok daha güzel geçer. Bir sonraki raporda görüşmek üzere🙋🏻♂️
